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新NISAにある「非課税枠の復活」とは
新NISAの大きなメリットの1つが利益が非課税ということがある。さらに旧NISAと違って新NISAでは、売却後には「非課税枠が復活」する。ただ、復活には条件があり、分かりにくい点もある。そのキーワードは総額枠、年間枠、買値、翌年という4つだ。
NISAの大きな特徴の1つが「非課税」がある。そして、新NISAは旧NISAと違って一度売却をしても「非課税枠が復活」するようになった。ただ、復活には条件があり、分かりにくい点があるのだ。
まずは、非課税枠について見ていこう。
新NISAには「生涯1800万円まで非課税」総額非課税枠と1年間の購入上限が決められた「年間非課税枠」の2つがある。
そして、「生涯非課税枠」は保有商品を売れば、その分の枠が“復活”してまた買い直せる「枠復活」という、旧NISAにはなかったしくみが導入された。
しかし、この仕組みを誤解している人も多い。実際「売った金額だけ枠が戻る」「売ったらすぐ買い直せる」と思い込むと、実際の動きとズレてしまう。
生涯枠1800万円といっても、年間360万円という年間上限枠があるので、現状では1080万円までしか使えない。満額の1800万円まで使えるようになるのは、2年後になってからだ。
では、新NISAでの満額、生涯枠1800万円とはどういったものだろうか。
非課税枠とは、商品を買うと埋まっていき、上限に達するとそれ以上は非課税では買い足せなくなる。このとき非課税枠の保有商品を売ると、売った分だけ枠に空きが戻り、翌年からまた新しく買えるようになるのが「枠復活」だ。
旧NISAでは、一度売れば枠は二度と戻らなかったのだが、新NISAでは「非課税の器を長く使い回せるように」と売却してできた空きを何度も使うことができるようにしたのが「復活枠」だ。
非課税1800万は「元本（簿価）」だけで含み益はカウントされない
この復活ルールでまず押さえたいのが、1800万円は元本（買ったときの金額＝簿価）で数えるという点だ。つまり、運用で増えた含み益は、枠を消費しない。
たとえば100万円で投資信託を買い、それが150万円に値上がりしたとする。このとき生涯枠を使っているのは、買値の100万円分だけ。増えた50万円の含み益は枠を圧迫しない。だから運用がうまくいって、元本1800万円が評価額で2000万円にも3000万円にもなったからといって、その利益に税金がかかることはない。
つまり、1800万円（2026年現在は1080万円）は、非課税枠に入れてよい「元本の総額」の上限であって、「口座の残高金額の上限」という意味ではない。ここを取り違えると、まだ枠が余っているのに「もう上限だ」と勘違いしてしまう。
売って戻る枠も簿価ベース、復活は翌年
この“簿価（元本＝購入金額）で数える”ルールは、枠が戻るときにも同じようになる。先の例でいえば100万円で買って150万円に育った商品を売った場合、翌年に復活する枠は買値の100万円分だけ。値上がりした50万円は入らない。
逆に「150万円で売れたから、翌年は150万円分買い直せる」とならない。正しくは「その商品を買ったときの金額分」が戻るだけで、売値ではないので、くれぐれも間違えないようにしてほしい。
もう1つ、タイミングでの注意がある。
枠が復活するのは翌年だ。売却したからすぐに枠が復活するのではなく、復活するのは翌年で、その年のうちに同じ枠で買い直すことはできない。実は新NISAの改正にあたって、売却した枠をその年のうちに復活させる案も議論されたが、2026年度の制度改正では見送られた。なので、当面は「復活は翌年」のルールが続く。
