11/2発表 決算分析｜【上方修正】京セラ 中間の営業益56.4%増の656億円、通期1600億円は据え置き

この記事でわかること
・【S級】京セラは中間の営業益56.4%増、通期の売上高予想を引き上げ
・【A級】住友商事は通期の利益予想を6700億円に上方修正
・【D級】マクニカHDは通期の営業益予想を675億円に上方修正
・【プライム】住友化学・SBIホールディングス・日本航空・日本ハム
・【上方修正】京セラ・住友商事・住友化学など22社
・【下方修正】日本ハム・亀田製菓など9社
・【スタンダード・グロース】フェローテック
・【翌営業日の発表予定】11月4日（水）78社

☆【注目度S級】京セラ（6971）

京セラ（6971）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
上方修正。中間期の売上高は8.8%増の1兆783億3700万円、営業利益は56.4%増の656億900万円。AIデータセンター向けの半導体パッケージやコンデンサが伸び、GaN（窒化ガリウム）デバイス事業の減損損失など約371億円の一時的な損失を吸収した。7〜9月だけでみると営業利益は165億800万円と、4〜6月の491億100万円から66.4%減った。
通期の売上高予想は2兆800億円から2兆1200億円に引き上げ、営業利益1600億円は据え置いた。進捗は41.0%。10月30日に住友ベークライトへ譲渡したケミカル事業の譲渡益約150億円で、一時損失を補う見通しだ。中間配当は28円。
株価は2日、15時の発表をはさんで一時2974.5円まで下げ、4.7%安の3269円で引けた。7〜9月の営業利益が市場の予想を下回ったと報じられている。10月6日の3864円から15.4%下げ、25日線（約3630円）を9.9%下回る。この線を取り戻せば、一時損失より本業の伸びが評価されたといえるだろう。

京セラ（6971）の株価と25日線

11月2日の終値3269円は、25日線（3630円）を10.0%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（11月2日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
10/20	3515円	3672円	-4.3%
10/21	3552円	3675円	-3.3%
10/22	3518円	3674円	-4.2%
10/23	3457円	3671円	-5.8%
10/26	3421円	3667円	-6.7%
10/27	3458円	3661円	-5.5%
10/28	3566円	3661円	-2.6%
10/29	3572円	3659円	-2.4%
10/30	3430円	3650円	-6.0%
11/2	3269円	3630円	-10.0%

◎【注目度A級】住友商事（8053）

住友商事（8053）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
上方修正。収益は10.8%増の3兆9185億6100万円、親会社の所有者に帰属する中間利益は15.5%増の3478億6500万円。ベルギーの洋上風力発電事業の売却益に加え、マダガスカルのニッケル事業の売却に伴う税効果が利益を押し上げた。7〜9月だけでは1577億9000万円と、4〜6月の1900億7500万円から17.0%減った。
通期の利益予想は6300億円から6700億円に6.3%引き上げ、進捗は51.9%。年間配当は40円から44円に増やし、中間配当は22円（7月1日の1株→4株の分割後の基準）。
株価は2日、13時の発表のあと売られ、1.2%安の1664.5円で引けた。9月17日の1844.5円から9.8%下げ、25日線（約1731円）を3.8%下回る。差は小さく、この線の上に戻せば、上方修正と増配が素直に評価されたとみてよさそうだ。

住友商事（8053）の株価と25日線

11月2日の終値1664円は、25日線（1731円）を3.8%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（11月2日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
10/20	1709円	1760円	-2.9%
10/21	1732円	1757円	-1.4%
10/22	1702円	1752円	-2.8%
10/23	1691円	1747円	-3.2%
10/26	1732円	1745円	-0.8%
10/27	1775円	1745円	+1.7%
10/28	1754円	1741円	+0.7%
10/29	1746円	1739円	+0.4%
10/30	1684円	1736円	-3.0%
11/2	1664円	1731円	-3.8%

★【要注意D級】マクニカホールディングス（3132）

マクニカホールディングス（3132）2027年3月期 中間（連結）
上方修正。中間期の売上高は44.5%増の8312億9300万円、営業利益は91.5%増の335億1800万円。半導体事業がAIサーバーや半導体製造装置向けで伸び、同事業の営業利益は117.1%増の292億5800万円となった。7〜9月だけでみると営業利益は170億900万円と、4〜6月の165億900万円から3.0%増えた。
通期の営業利益予想は520億円から675億円に29.8%引き上げ、進捗は49.7%。年間配当は80円から90円に増やし、50億円・160万株を上限とする自己株式の取得も決めた。自動運転EVバスを含むCPSソリューション事業は46億4700万円の営業損失で、下期も計画を下回る見込みとした。
株価は2日、15時の発表をはさんで3.9%安の3705円で引けた。20日平均の日中値幅は5.35%と、S級・A級を除くと決算短信を出したプライムで最も大きい。10月14日の4978円から25.6%下げ、25日線（約4295円）を13.7%下回る。上方修正を受けても3705円を割り込むなら、半導体の伸びより下期のCPS事業の赤字が重く見られていることになる。

【プライム】そのほかの開示

住友化学（4005）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
上方修正。売上収益は7.1%増の1兆1727億8700万円、コア営業利益は32.9%増の1445億3100万円。半導体プロセス材料の出荷増などで、通期のコア営業利益予想を2150億円から2700億円に25.6%引き上げ、年間配当も16円から17円に増やした。13時30分の発表のあと売られ、2日は9.5%安の511.5円で引けた。上方修正後の予想が市場の予想に届かなかったと報じられている。

SBIホールディングス（8473）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
収益は17.2%増の1兆575億1500万円、税引前利益は52.9%増の3243億600万円、親会社の所有者に帰属する中間利益は39.1%増の2305億7200万円。業績予想は株式市場の変動の影響が大きいとして開示していない。10時10分の発表のあと、2日は1.7%安の2818.5円で引けた。

日本航空（9201）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
売上収益は11.7%増の1兆989億8000万円、EBIT（財務・法人所得税前利益）は36.0%減の701億7200万円。航空燃油費が2856億円と47.4%増え、燃油サーチャージの引き上げでは埋まらなかった。通期のEBIT予想1800億円は据え置き、進捗は39.0%。12時の発表のあと、2日は1.8%安の3033円で引けた。

日本ハム（2282）2027年3月期 中間（IFRS・連結）
下方修正。売上高は6.5%増の7693億5800万円、事業利益は20.7%減の288億600万円。中東情勢によるコスト高や豪州の生体価格の高騰を受け、通期の事業利益予想を610億円から500億円に18.0%引き下げた。15時40分の発表で、2日の終値（0.9%高の2082.5円）には反映されていない。

【上方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
マクニカホールディングス（3132・プライム）	2027年3月期 売上高	1兆3000億円→1兆6700億円	28.5%増
	同 営業利益	520億円→675億円	29.8%増
	同 経常利益	470億円→660億円	40.4%増
	同 当期純利益	320億円→460億円	43.8%増
京セラ（6971・プライム）	2027年3月期 売上収益	2兆800億円→2兆1200億円	1.9%増
住友商事（8053・プライム）	2027年3月期 当期利益	6300億円→6700億円	6.3%増
矢作建設工業（1870・プライム）	2027年3月期 中間期 売上高	686億円→694億円	1.2%増
	同 中間期 営業利益	23億円→34億円	47.8%増
	同 中間期 経常利益	23億3000万円→35億円	50.2%増
	同 中間期 純利益	40億円→48億円	20.0%増
日鉄ソリューションズ（2327・プライム）	2027年3月期 営業利益	485億円→490億円	1.0%増
	同 税引前利益	493億円→498億円	1.0%増
	同 当期利益	323億円→324億円	0.3%増
小松マテーレ（3580・プライム）	2027年3月期 売上高	420億円→425億円	1.2%増
	同 営業利益	15億円→26億円	73.3%増
	同 経常利益	23億円→35億円	52.2%増
	同 当期純利益	20億円→26億円	30.0%増
レンゴー（3941・プライム）	2027年3月期 中間期 売上高	5450億円→5541億4100万円	1.7%増
	同 中間期 営業利益	250億円→333億6900万円	33.5%増
	同 中間期 経常利益	240億円→342億6900万円	42.8%増
	同 中間期 純利益	170億円→208億5000万円	22.6%増
住友化学（4005・プライム）	2027年3月期 売上収益	2兆3600億円→2兆4900億円	5.5%増
	同 コア営業利益	2150億円→2700億円	25.6%増
	同 営業利益	1770億円→2150億円	21.5%増
	同 当期利益	700億円→900億円	28.6%増
UBE（4208・プライム）	2027年3月期 売上高	4850億円→5180億円	6.8%増
	同 営業利益	235億円→265億円	12.8%増
	同 経常利益	375億円→390億円	4.0%増
	同 当期純利益	245億円→255億円	4.1%増
日本軽金属ホールディングス（5703・プライム）	2027年3月期 売上高	6900億円→7000億円	1.4%増
	同 営業利益	330億円→370億円	12.1%増
	同 経常利益	310億円→350億円	12.9%増
	同 当期純利益	170億円→200億円	17.6%増
LITALICO（7366・プライム）	2027年3月期 売上収益	440億円→455億〜460億円	3.4〜4.5%増
	同 営業利益	55億円→58億〜63億円	5.5〜14.5%増
	同 当期利益	33億円→35億〜39億円	6.1〜18.2%増
ほくほくフィナンシャルグループ（8377・プライム）	2027年3月期 経常利益	890億円→1085億円	21.9%増
	同 当期純利益	620億円→750億円	21.0%増
商船三井（9104・プライム）	2027年3月期 売上高	2兆2300億円→2兆3700億円	6.3%増
	同 営業利益	1350億円→1510億円	11.9%増
	同 経常利益	2250億円→2950億円	31.1%増
	同 当期純利益	2400億円→3000億円	25.0%増
サガミホールディングス（9900・プライム）	2027年3月期 売上高	405億円→406億円	0.2%増
	同 営業利益	24億円→25億円	4.2%増
	同 経常利益	24億5000万円→25億5000万円	4.1%増
	同 当期純利益	12億円→14億5000万円	20.8%増
ジーエルテクノホールディングス（255A・スタンダード）	2027年3月期 売上高	500億円→532億9000万円	6.6%増
	同 営業利益	77億4000万円→82億2000万円	6.2%増
	同 経常利益	78億円→81億5000万円	4.5%増
	同 当期純利益	54億6000万円→57億9000万円	6.0%増
ワイズホールディングス（5955・スタンダード）	2027年3月期 売上高	133億円→147億円	10.5%増
	同 営業利益	5億8500万円→8億円	36.8%増
	同 経常利益	6億円→8億円	33.3%増
	同 当期純利益	3億7100万円→4億5000万円	21.3%増
油研工業（6393・スタンダード）	2027年3月期 中間期 売上高	165億円→170億7000万円	3.5%増
	同 中間期 営業利益	8億円→9億4000万円	17.5%増
	同 中間期 経常利益	7億円→10億円	42.9%増
	同 中間期 純利益	4億円→6億2000万円	55.0%増
ニチダイ（6467・スタンダード）	2027年3月期 売上高	116億5000万円→126億円	8.2%増
	同 営業利益	1億5000万円→4億5400万円	202.7%増
	同 経常利益	6300万円→4億1700万円	561.9%増
	同 当期純利益	1000万円→4億200万円	3920.0%増
フェローテック（6890・スタンダード）	2026年12月期 売上高	3800億円→4000億円	5.3%増
	同 営業利益	600億円→680億円	13.3%増
	同 経常利益	550億円→660億円	20.0%増
	同 当期純利益	360億円→480億円	33.3%増
スズデン（7480・スタンダード）	2027年3月期 売上高	645億円→700億円	8.5%増
	同 営業利益	39億6000万円→47億8000万円	20.7%増
	同 経常利益	42億6000万円→50億3000万円	18.1%増
	同 当期純利益	27億8000万円→31億9000万円	14.7%増
タカノ（7885・スタンダード）	2027年3月期 中間期 売上高	119億円→121億円	1.7%増
	同 中間期 営業利益	1億円→1億9000万円	90.0%増
	同 中間期 経常利益	1億5000万円→2億8000万円	86.7%増
	同 中間期 純利益	9000万円→1億9000万円	111.1%増
リビン・テクノロジーズ（4445・グロース）	2026年9月期 売上高	40億7000万円→41億9000万円	2.9%増
	同 営業利益	2億9000万円→3億8000万円	31.0%増
	同 経常利益	2億6000万円→3億5000万円	34.6%増
	同 当期純利益	1億3000万円→2億1000万円	61.5%増

【下方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
亀田製菓（2220・プライム）	2027年3月期 売上高	1430億円→1420億円	0.7%減
	同 営業利益	83億円→55億円	33.7%減
	同 経常利益	77億円→51億円	33.8%減
	同 当期純利益	43億円→25億円	41.9%減
日本ハム（2282・プライム）	2027年3月期 事業利益	610億円→500億円	18.0%減
	同 税引前利益	550億円→520億円	5.5%減
	同 当期利益	380億円→350億円	7.9%減
大和工業（5444・プライム）	2027年3月期 売上高	1780億円→1800億円	1.1%増
	同 営業利益	32億円→22億円	31.3%減
	同 経常利益	870億円→955億円	9.8%増
	同 当期純利益	575億円→620億円	7.8%増
ティラド（7236・プライム）	2027年3月期 売上高	1650億円→1680億円	1.8%増
	同 営業利益	123億円→119億円	3.3%減
	同 経常利益	134億円→128億円	4.5%減
	同 当期純利益	95億円→86億円	9.5%減
NANKAI（9044・プライム）	2027年3月期 営業収益	2875億円→2888億円	0.5%増
	同 経常利益	359億円→354億円	1.4%減
DTS（9682・プライム）	2027年3月期 売上高	1420億円→1360億円	4.2%減
アドウェイズ（2489・スタンダード）	2026年12月期 当期純利益	15億円→9億円	40.0%減
ユタカフーズ（2806・スタンダード）	2027年3月期 売上高	159億円→159億5700万円	0.4%増
	同 営業利益	1000万円→▲3億400万円	赤字転落
	同 経常利益	1億1100万円→▲1億7700万円	赤字転落
	同 当期純利益	1億700万円→▲1億6000万円	赤字転落
東計電算（4746・スタンダード）	2026年12月期 営業利益	68億2500万円→64億2500万円	5.9%減
	同 経常利益	78億7900万円→74億7900万円	5.1%減
	同 当期純利益	86億100万円→83億2300万円	3.2%減

【スタンダード・グロース】

フェローテック（6890・スタンダード）
上方修正。2026年12月期（決算期の変更で4〜12月の9か月）の営業利益予想を600億円から680億円に13.3%、純利益予想を360億円から480億円に33.3%引き上げた。生成AI関連の半導体製造装置向け素材や、AIデータセンターの光トランシーバー向けサーモモジュールの需要が増えている。17時30分の発表で、2日の終値には反映されていない。

【翌営業日の発表予定】11月4日（水）78社

日本電技（1723・スタンダード）中間決算／ナカボーテック（1787・スタンダード）中間決算／第一建設工業（1799・スタンダード）中間決算／ヤマト（1967・スタンダード）中間決算／ヒップ（2136・スタンダード）中間決算／寿スピリッツ（2222・プライム）中間決算／伊藤ハム米久ホールディングス（2296・プライム）中間決算／キューブシステム（2335・プライム）中間決算／カカクコム（2371・プライム）中間決算／エムスリー（2413・プライム）中間決算／ぐるなび（2440・スタンダード）中間決算／東洋水産（2875・プライム）中間決算／クラシル（299A・グロース）中間決算／MonotaRO（3064・プライム）第3四半期決算／グリムス（3150・プライム）中間決算／ダイトウボウ（3202・スタンダード）中間決算／TISI（3626・プライム）中間決算／三菱総合研究所（3636・プライム）本決算／コロプラ（3668・プライム）本決算／コムチュア（3844・プライム）中間決算／日本酸素ホールディングス（4091・プライム）中間決算／伊勢化学工業（4107・スタンダード）第3四半期決算／住友ベークライト（4203・プライム）中間決算／インテージホールディングス（4326・プライム）第1四半期決算／アステラス製薬（4503・プライム）中間決算／キッセイ薬品工業（4547・プライム）中間決算／ゼリア新薬工業（4559・プライム）中間決算／イサム塗料（4624・スタンダード）中間決算／SM ENTERTAINMENT JAPAN（4772・グロース）第3四半期決算／インテリジェント ウェイブ（4847・プライム）第1四半期決算／あすか製薬ホールディングス（4886・プライム）中間決算／大阪製鐵（5449・スタンダード）中間決算／ヨドコウ（5451・プライム）中間決算／三菱製鋼（5632・プライム）中間決算／サンユウ（5697・スタンダード）中間決算／平河ヒューテック（5821・プライム）中間決算／AREホールディングス（5857・プライム）中間決算／ダイニチ工業（5951・スタンダード）中間決算／オークマ（6103・プライム）中間決算／ヤマシンフィルタ（6240・プライム）中間決算／千代田化工建設（6366・スタンダード）中間決算／オルガノ（6368・プライム）中間決算／戸上電機製作所（6643・スタンダード）中間決算／ヒロセ電機（6806・プライム）中間決算／TOA（6809・プライム）中間決算／スミダコーポレーション（6817・プライム）第3四半期決算／横河電機（6841・プライム）中間決算／日本シイエムケイ（6958・プライム）中間決算／IHI（7013・プライム）中間決算／エフ・シー・シー（7296・プライム）中間決算／SPK（7466・プライム）中間決算／萬世電機（7565・スタンダード）中間決算／日本エム・ディ・エム（7600・プライム）中間決算／ダイトロン（7609・プライム）第3四半期決算／東京精密（7729・プライム）中間決算／サンメッセ（7883・スタンダード）中間決算／イトーキ（7972・プライム）第3四半期決算／バルカー（7995・プライム）中間決算／伊藤忠商事（8001・プライム）中間決算／丸紅（8002・プライム）中間決算／三井物産（8031・プライム）中間決算／三菱商事（8058・プライム）中間決算／カナデン（8081・プライム）中間決算／エイチ・ツー・オー リテイリング（8242・プライム）中間決算／アクシアル リテイリング（8255・プライム）中間決算／リコーリース（8566・プライム）中間決算／富士急行（9010・プライム）中間決算／カンダホールディングス（9059・スタンダード）中間決算／ヤマトホールディングス（9064・プライム）中間決算／川崎汽船（9107・プライム）中間決算／玉井商船（9127・スタンダード）中間決算／九州旅客鉄道（9142・プライム）中間決算／スカパーJSAT（9412・プライム）中間決算／NTT（9432・プライム）中間決算／旭情報サービス（9799・スタンダード）中間決算／パーカーコーポレーション（9845・スタンダード）中間決算／セキド（9878・スタンダード）中間決算／サックスバー ホールディングス（9990・プライム）中間決算

※本稿は、投資における情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株式の売買は自己の責任において、ご自身の判断で行うようお願いします。