10/26発表 決算分析｜【上方修正】コーエーテクモHD 中間の営業益47.4%増の117億円、通期は340億円に

この記事でわかること
・【S級】コーエーテクモHDは通期の営業益予想を340億円に上方修正
・【A級】スタンレー電気は中間の営業益が計画超えも株価は7.2%安
・【D級】信越ポリマーは通期の営業益予想を182億円に引き上げ
・【プライム】キヤノンMJ・不二家・丸大食品・ソースネクスト・ナガワ
・【上方修正】コーエーテクモHDほか6社
・【下方修正】不二家ほか3社
・【翌営業日の発表予定】10月27日（火）29社

☆【注目度S級】コーエーテクモホールディングス（3635）

コーエーテクモホールディングス（3635）2027年3月期 中間（連結）
上方修正。中間期の売上高は19.4%増の373億2700万円、営業利益は47.4%増の117億4300万円。19日に引き上げた中間の計画（115億円）を2.1%上回り、経常利益255億2300万円と純利益185億9600万円は中間期として過去最高だ。前年度に出した大型タイトルと旧作の販売が伸び、資産運用の利益も計画を上回った。
通期の営業利益予想は320億円から340億円に、経常利益は420億円から510億円に引き上げ、期末配当も48円から56円に増やす。計画どおりなら下期の営業利益は約222億円と上期の1.9倍で、12月の『進撃の巨人３』から3月の『Wo Long 2: Wings of Ember』まで、新作の発売が下期に集まる。
株価は26日、16時の発表を前に0.6%高の1667.5円で引けた。25日線（約1666円）とほぼ同じ水準にあり、ここから上に離れるか下に離れるかが、下期に寄せた計画への評価そのものになる。

コーエーテクモHD（3635）の株価と25日線

10月26日の終値1668円は、25日線（1666円）を0.1%上回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月26日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
10/13	1648円	1656円	-0.5%
10/14	1636円	1654円	-1.1%
10/15	1640円	1653円	-0.8%
10/16	1682円	1656円	+1.6%
10/19	1678円	1657円	+1.3%
10/20	1742円	1661円	+4.9%
10/21	1727円	1665円	+3.7%
10/22	1715円	1667円	+2.9%
10/23	1658円	1666円	-0.5%
10/26	1668円	1666円	+0.1%

◎【注目度A級】スタンレー電気（6923）

スタンレー電気（6923）2027年3月期 中間（連結）
中間期の売上高は22.0%増の3030億9300万円、営業利益は0.3%減の184億500万円。7月に出した中間の計画（170億円）を8.3%上回った。増収は岩崎電気とスタンレーモビリティエレクトリックの新規連結によるところが大きく、これを除くと6.3%増。中国の売上高は314億円から240億円に減り、営業利益率は10.2%から4.7%に下がった。
通期の営業利益予想550億円は据え置いた。計画どおりなら下期は約366億円と、上期の約2倍を稼ぐことになる。中間配当は55円（前年同期49円）。
株価は26日、15時の発表のあと後場終盤に売られ、7.2%安の3360円で引けた。25日線（約3551円）を5.4%下回る。この線の下にとどまるなら、市場は下期の大きな伸びをまだ信じていないということだ。

スタンレー電気（6923）の株価と25日線

10月26日の終値3360円は、25日線（3551円）を5.4%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月26日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
10/13	3547円	3516円	+0.9%
10/14	3603円	3515円	+2.5%
10/15	3642円	3515円	+3.6%
10/16	3673円	3515円	+4.5%
10/19	3652円	3524円	+3.6%
10/20	3633円	3532円	+2.9%
10/21	3646円	3541円	+3.0%
10/22	3632円	3548円	+2.4%
10/23	3620円	3555円	+1.8%
10/26	3360円	3551円	-5.4%

★【要注意D級】信越ポリマー（7970）

信越ポリマー（7970）2027年3月期 中間（連結）
上方修正。中間期の売上高は14.4%増の643億2500万円、営業利益は31.6%増の93億5400万円。半導体関連容器の需要が世界的に高い水準で続き、AIサーバー向けの大型電子部品に使うキャリアテープも伸びて、精密成形品事業の営業利益は21.9%増えた。
通期の営業利益予想は160億円から182億円に13.8%引き上げ、中間・期末とも3円増配して年間72円（前期62円）。計画どおりなら下期は約88億円と上期を5.4%下回る。上限45万株・12億5000万円の自社株買い（ストック・オプションの交付用）も決めた。
株価は26日、15時30分の発表を前に0.5%安の2236円で引けた。20日平均の日中値幅は2.43%と、決算短信を出したプライムで最も大きく、売買代金は3.75億円。25日線（約2369円）を5.6%下回る位置から、修正を受けてこの差を埋めにいけるかどうか。動く銘柄は、逆にも同じだけ動く。27日には親会社の信越化学工業が中間決算を出す。

【プライム】そのほかの開示

キヤノンマーケティングジャパン（8060）2026年12月期 第3四半期（連結）
1〜9月の売上高は3.2%増の5076億7000万円、営業利益は22.8%増の469億1500万円。通期の計画630億円に対する進捗は74.5%で、前年同期の65.9%を上回るが、通期の予想は据え置いた。26日の終値は15時30分の発表の前で、25日線を9.9%上回る4249円。

不二家（2211）2026年12月期 第3四半期（連結）
下方修正。1〜9月の営業損益は1億1300万円の赤字（前年同期は10億6900万円の黒字）。7〜9月は記録的な長雨や豪雨、熊本の震災に伴う買い控えで売上高が計画を下回り、包材やエネルギーの価格上昇も重なった。通期の営業利益予想は32億円から16億円に半減する。

丸大食品（2288）2027年3月期 中間期の業績予想の修正（連結）
下方修正。中間期の営業利益予想を43億円から14億5000万円に引き下げた。ハム・ソーセージの販売が想定を下回り、価格改定の進捗も遅れている。通期の予想は11月9日の中間決算で出す。15時の開示で、26日は3.4%安の2131円で引けた。

ソースネクスト（4344）2026年12月期 第3四半期の業績速報値（連結）
7〜9月の営業利益は2億400万円で、四半期の連結では20四半期ぶりの黒字になった。子会社ポケトーク社の海外事業で収支が大きく改善した。1〜9月では6億100万円の営業赤字で、正式な決算発表は11月13日。12時30分の開示で、26日は5.8%高の109円。

ナガワ（9663）2027年3月期 中間（個別）
中間期の売上高は6.3%増の174億4500万円、営業利益は10.5%増の20億2200万円。期末配当予想を60円から80円に増やす（前期は記念配当40円を含む100円）。

【上方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
コーエーテクモHD（3635・プライム）	2027年3月期 売上高	900億円→910億円	1.1%増
	同 営業利益	320億円→340億円	6.3%増
	同 経常利益	420億円→510億円	21.4%増
	同 当期純利益	310億円→370億円	19.4%増
信越ポリマー（7970・プライム）	2027年3月期 売上高	1200億円→1270億円	5.8%増
	同 営業利益	160億円→182億円	13.8%増
	同 経常利益	160億円→180億円	12.5%増
	同 当期純利益	105億円→118億円	12.4%増
フジッコ（2908・プライム）	2027年3月期 中間期 営業利益	6億円→7億7000万円	28.3%増
	同 中間期 経常利益	7億6000万円→9億8000万円	28.9%増
	同 中間期 純利益	5億円→6億5000万円	30.0%増
早稲田アカデミー（4718・プライム）	2027年3月期 中間期 売上高	197億7500万円→200億6600万円	1.5%増
	同 中間期 営業利益	18億6700万円→25億3800万円	35.9%増
	同 中間期 経常利益	18億8700万円→25億3400万円	34.3%増
	同 中間期 純利益	11億3500万円→15億7000万円	38.3%増
	同 売上高	405億2000万円→409億円	0.9%増
	同 営業利益	42億3900万円→47億7000万円	12.5%増
	同 経常利益	42億7400万円→47億8000万円	11.8%増
	同 当期純利益	27億5200万円→30億8000万円	11.9%増
清水銀行（8364・プライム）	2027年3月期 中間期 経常収益	185億円→201億円	8.6%増
	同 中間期 経常利益	24億円→34億円	41.6%増
	同 中間期 純利益	17億円→22億円	29.4%増
	同 経常収益	378億円→396億円	4.7%増
	同 経常利益	38億円→47億円	23.6%増
	同 当期純利益	25億円→29億円	16.0%増
鈴茂器工（6405・スタンダード）	2027年3月期 中間期 売上高	82億7000万円→84億8700万円	2.6%増
	同 中間期 営業利益	3億5000万円→6億2100万円	77.5%増
	同 中間期 経常利益	3億4000万円→6億800万円	78.9%増
	同 中間期 純利益	2億1000万円→4億4400万円	112.6%増
	同 売上高	175億8000万円→176億6500万円	0.5%増
	同 営業利益	10億円→14億5000万円	45.0%増
	同 経常利益	10億6000万円→15億円	41.5%増
	同 当期純利益	6億3000万円→10億円	58.7%増
イントラスト（7191・スタンダード）	2027年3月期 中間期 売上高	68億5000万円→70億1700万円	2.4%増
	同 中間期 営業利益	14億1000万円→15億8200万円	12.3%増
	同 中間期 経常利益	14億2000万円→15億9600万円	12.4%増
	同 中間期 純利益	8億9000万円→9億7500万円	9.6%増
	同 売上高	142億円→143億7000万円	1.2%増
	同 営業利益	30億円→31億8000万円	6.0%増
	同 経常利益	30億2000万円→32億円	6.0%増
	同 当期純利益	18億4000万円→19億6000万円	6.5%増

コーエーテクモHDと信越ポリマーは上の解説のとおり。フジッコは価格改定の効果に生産性の向上やコスト管理が加わり、通期の予想は据え置いた。早稲田アカデミーは塾生数と夏期合宿・夏期集中特訓の集客が計画を上回り、期末配当を45円から55円に増やす（年間85円）。清水銀行は金利上昇で貸出金利息と有価証券利息配当金が増え、年間配当を60円から70円にする。スタンダードでは、鈴茂器工が東アジアと欧州で海外の売上高を伸ばし、イントラストは家賃や医療費、介護費用の支払いを引き受ける契約の件数が伸びて、年間配当を49円50銭から53円に増やす。

【下方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
不二家（2211・プライム）	2026年12月期 売上高	1250億円→1230億円	1.6%減
	同 営業利益	32億円→16億円	50.0%減
	同 経常利益	36億5000万円→22億円	39.7%減
	同 当期純利益	21億円→8億5000万円	59.5%減
丸大食品（2288・プライム）	2027年3月期 中間期 売上高	1230億円→1217億円	1.1%減
	同 中間期 営業利益	43億円→14億5000万円	66.3%減
	同 中間期 経常利益	45億円→17億円	62.2%減
	同 中間期 純利益	32億円→15億円	53.1%減
SANEI（6230・スタンダード）	2027年3月期 売上高	308億円→295億円	4.2%減
	同 営業利益	20億円→11億円	45.0%減
	同 経常利益	19億5000万円→10億円	48.7%減
	同 当期純利益	12億8000万円→6億5000万円	49.2%減
日東ベスト（2877・スタンダード）	2027年3月期 中間期 売上高	280億円→286億4100万円	2.3%増
	同 中間期 営業損益	2億円の赤字→1億9500万円の赤字	赤字縮小
	同 中間期 経常損益	2億円の赤字→2億1500万円の赤字	赤字拡大
	同 中間期 純損益	1億5000万円の赤字→2億3200万円の赤字	赤字拡大

不二家と丸大食品は上の解説のとおり。SANEIは住宅市場の落ち込みと原材料価格の高騰で、中間期の営業利益が計画の7億8000万円に対し3億3300万円にとどまり、通期の予想を引き下げた。日東ベストは価格改定で売上高を伸ばしたが、原料価格や人件費、物流費の上昇分を価格に映すのが遅れ、関東配送センターの移転に伴う費用も特別損失に計上する。通期の予想は変えていない。

【翌営業日の発表予定】10月27日（火）29社

山崎製パン（2212・プライム）第3四半期決算／Aiming（3911・グロース）第3四半期決算／信越化学工業（4063・プライム）中間決算／マクアケ（4479・グロース）本決算／中外製薬（4519・プライム）第3四半期決算／オービック（4684・プライム）中間決算／オービックビジネスコンサルタント（4733・プライム）中間決算／SBIグローバルアセットマネジメント（4765・プライム）中間決算／日本高純度化学（4973・プライム）中間決算／日本興業（5279・スタンダード）中間決算／MARUWA（5344・プライム）中間決算／リアルゲイト（5532・グロース）本決算／日本鋳造（5609・スタンダード）中間決算／横河ブリッジホールディングス（5911・プライム）中間決算／テセック（6337・スタンダード）中間決算／日東電工（6988・プライム）中間決算／日本車輌製造（7102・プライム）中間決算／今村証券（7175・スタンダード）中間決算／フジオーゼックス（7299・スタンダード）中間決算／シマノ（7309・プライム）第3四半期決算／PLANT（7646・スタンダード）本決算／キヤノン（7751・プライム）第3四半期決算／コメリ（8218・プライム）中間決算／日本取引所グループ（8697・プライム）中間決算／エスコン（8892・プライム）中間決算／ピー・シー・エー（9629・プライム）中間決算／カプコン（9697・プライム）中間決算／ナガセ（9733・スタンダード）中間決算／ディーエムエス（9782・スタンダード）中間決算

※本稿は、投資における情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株式の売買は自己の責任において、ご自身の判断で行うようお願いします。