10/14発表 決算分析｜良品計画 営業益40.1%増の1034億円、今期は1140億円を見込む

この記事でわかること
・☆【注目度S級】良品計画（7453）
・◎【注目度A級】サイゼリヤ（7581）
・★【要注意D級】松屋（8237）
・【上方修正】メディアドゥほか7社
・【下方修正】IDOMほか6社
・【翌営業日の発表予定】10月15日（木）129社

☆【注目度S級】良品計画（7453）

良品計画（7453）2026年8月期 本決算
前期の営業利益は前期比40.1%増の1034億3600万円、営業収益は17.7%増の9235億9200万円で、営業利益は初めて1000億円を超えた。期中に2度引き上げた計画の980億円も5.5%上回り、4Qだけで226億1400万円（前年同期比56.7%増）を稼いだ。
けん引したのは東アジア事業で、セグメント利益は44.2%増の616億9000万円と、国内事業の633億9000万円に迫る。今期は営業収益1兆140億円、営業利益1140億円（10.2%増）を見込み、純利益は前期の一過性利益の反動で4.5%減の730億円とする。前期の年間配当は従来予想の32円から38円に増やし、今期も38円の計画。
株価は14日終値4387円で、9月14日から8.2%上げ、25日線（約4160円）を5.5%上回った位置で決算発表を迎えた。決算前に上げてきた分、約4160円を割り込むようなら、10.2%増益という今期の計画が期待に届かなかったことになる。

良品計画（7453）の株価と25日線

10月14日の終値4387円は、25日線（4160円）を5.5%上回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月14日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
9/30	4192円	4138円	+1.3%
10/1	4254円	4138円	+2.8%
10/2	4214円	4135円	+1.9%
10/5	4312円	4136円	+4.3%
10/6	4360円	4138円	+5.4%
10/7	4379円	4138円	+5.8%
10/8	4380円	4141円	+5.8%
10/9	4422円	4143円	+6.7%
10/13	4446円	4151円	+7.1%
10/14	4387円	4160円	+5.5%

◎【注目度A級】サイゼリヤ（7581）

サイゼリヤ（7581）2026年8月期 本決算
前期の売上高は前期比17.4%増の3014億8300万円と計画の2970億円を超えたが、営業利益は5.9%増の164億1900万円で、4月に下げた計画の182億円にも9.8%届かなかった。4Qだけでは30億9200万円と、前年同期から36.8%減った。
日本は19.4%増益の60億900万円だったが、アジアは店舗が増えても営業利益が4.2%減の97億1200万円にとどまった。今期は営業利益212億円（29.1%増）を見込む一方、中間期は86億円（0.6%減）の計画で、下期に126億円と前期下期の1.62倍を稼ぐ前提だ。メニュー価格は維持の方針から、状況に応じて改定する方針に改めた。
株価は14日、発表前に前日比3.8%安の6550円で引け、25日線（約6697円）を2.2%下回る。下期に偏った計画をどこまで信じるかの試金石が約6697円で、ここを上に戻せなければ、前期の未達のほうが重く見られているといえるだろう。

★【要注意D級】松屋（8237）

松屋（8237）2027年2月期 中間
中間期の営業利益は前年同期比4.1%増の10億4700万円、売上高は1.3%増の227億8500万円だった。百貨店業の営業利益は22.0%増の8億5900万円で、ロイヤル顧客と訪日客の買い上げが支えた。中間純利益は4億200万円で、減損損失10億300万円を計上した前年同期の2億900万円の赤字から黒字に戻った。
通期の営業利益計画18億円（31.7%減）は据え置き、中間の進捗は58.2%。下期は7億5300万円で計画に届き、前年下期（16億3100万円）の46.2%で足りる控えめな計画だ。
株価は14日終値2210円で、25日線（約2220円）とほぼ同じ水準にある。直近20営業日の日中値幅は平均4.20%と、14日に決算を出したプライム企業で最も大きい。約2220円の上で落ち着けば計画の上振れを先回りする動き、割れれば値幅の大きさがそのまま下げに出る形。

松屋（8237）の株価と25日線

10月14日の終値2210円は、25日線（2220円）を0.4%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月14日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
9/30	2254円	2359円	-4.4%
10/1	2136円	2336円	-8.6%
10/2	2123円	2306円	-7.9%
10/5	2198円	2278円	-3.5%
10/6	2172円	2244円	-3.2%
10/7	2170円	2220円	-2.3%
10/8	2131円	2215円	-3.8%
10/9	2177円	2211円	-1.5%
10/13	2233円	2218円	+0.7%
10/14	2210円	2220円	-0.4%

【上方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
メディアドゥ（3678・プライム）	2027年2月期 当期純利益	12億円→27億6000万円	130.0%増
	同 年間配当	40円→55円	15円増配
モリト（9837・プライム）	2026年11月期 売上高	630億円→660億円	4.8%増
	同 営業利益	35億円→36億円	2.9%増
	同 当期純利益	30億円→30億5000万円	1.7%増
東洋電機製造（6505・スタンダード）	2027年5月期 営業利益	26億円→38億円	46.2%増
	同 当期純利益	26億円→31億円	19.2%増
	同 年間配当	116円→138円	22円増配
ヤマザワ（9993・スタンダード）	2027年2月期 営業利益	7億円→11億円	57.1%増
	同 当期純利益	4億5000万円→7億5000万円	66.7%増
エスケイジャパン（7608・スタンダード）	2027年2月期 売上高	170億円→195億円	14.7%増
リックソフト（4429・グロース）	2027年2月期 営業利益	2億円→3億4000万円	69.5%増
	同 当期純利益	1億6000万円→2億5800万円	61.8%増
QPSホールディングス（464A・グロース）	2027年5月期 営業利益	3億円→20億円	566.7%増
	同 経常利益	20億円→32億円	60.0%増
	同 当期純利益	19億円→27億円	42.1%増
セイワホールディングス（523A・グロース）	2027年5月期 売上収益	98億円→110億円	12.2%増
	同 調整後営業利益	18億円→20億円	11.1%増

メディアドゥは米国のQuality Solutions、NetGalleyとその傘下3社を譲渡し、子会社株式売却益15億6000万円を計上する見込みで、純利益だけを引き上げた。総還元性向30%を保つため、配当も55円に増やす。モリトは中東情勢などで調達コストが増える一方、既存事業が堅調で、販売条件の見直しや生産効率の向上も効いた。東洋電機製造は1Qに交通事業を中心に採算の高い案件の売上計上が進み、価格の適正化と原価低減も寄与した。ヤマザワは前年度に秋田県の「よねや」事業を切り離すなどの構造改革で、販売費及び一般管理費が想定以上に下がった。エスケイジャパンは受注が堅調で売上高を上げたが、原価と荷造運搬費の増加を見て利益は据え置いた。
リックソフトは構造改革とAIの活用で、期初の想定より少ない人員で事業を回せるようになり、人件費と採用費が計画を下回る。QPSホールディングスは、計画に入れていた補助金対象の試験研究費約12億円が当期に計上されないことが分かり、営業利益を17億円引き上げた。補助金収入のうち約5億円は翌期以降にずれる。セイワホールディングスは8〜9月に子会社にした3社の業績を織り込んだもので、既存事業の見通しは変えていない。

【下方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
IDOM（7599・プライム）	2027年2月期 売上高	6290億円→6550億円	4.1%増
	同 営業利益	240億円→185億100万円	22.9%減
	同 当期純利益	142億円→105億100万円	26.0%減
	同 年間配当	42円43銭→31円38銭	11円05銭減配
PR TIMES（3922・プライム）	2027年2月期 売上高	108億4400万円→103億1900万円	4.8%減
	同 当期純利益	22億円→21億円	4.5%減
	同 年間配当	16円80銭→74円30銭	57円50銭増配
デリカフーズホールディングス（3392・スタンダード）	2027年3月期 売上高	670億円→635億円	5.2%減
	同 営業利益	24億円→18億円	25.0%減
	同 当期純利益	17億5000万円→13億円	25.7%減
ライフフーズ（3065・スタンダード）	2027年2月期 売上高	96億1900万円→94億3900万円	1.9%減
	同 営業利益	1億1800万円→2500万円	78.7%減
	同 当期純損益	7300万円の黒字→1100万円の赤字	赤字転落
	同 年間配当	5円→未定	―
JNグループ（6634・スタンダード）	2026年11月期 売上高	43億8300万円→33億7300万円	23.0%減
	同 営業損益	1億300万円の黒字→7億9200万円の赤字	赤字転落
	同 当期純損益	1億1100万円の黒字→19億3100万円の赤字	赤字転落
ノダ（7879・スタンダード）	2026年11月期 営業利益	6億円→4億円	33.3%減
	同 当期純損益	2億円の黒字→1億円の赤字	赤字転落
クックビズ（6558・グロース）	2026年11月期 売上高	32億4000万円→28億2600万円	12.8%減
	同 営業損益	8000万円の黒字→2億9300万円の赤字	赤字転落

IDOMは中途採用した人材の育成に時間がかかり、中間期の小売台数が計画の9万台に対し8万8000台にとどまった。中古車オークション相場の急落で卸売の1台あたり粗利も想定を下回り、販売費及び一般管理費は期初想定の410億円から432億円に膨らんだ。中間期の営業利益は87億7100万円で、予想の119億円を26.3%下回った。配当は業績連動の方針どおり下げ、配当方針そのものを次の中期経営計画とあわせて見直す。デジタルギフトの株主優待は2027年8月末で運用を終える。PR TIMESは「Jooto」の事業撤退と子会社NAVICUSの売上の下振れで売上高を下げたが、営業利益は据え置いた。同時に普通配当のDOE基準を2%以上から9%以上に引き上げ、年間配当を74円30銭に増やす。
デリカフーズホールディングスは台風や長雨で野菜の価格が高騰し、売上総利益率が想定以上に下振れた。ライフフーズは天候不順による来店客数の減少と原材料高が響き、期末配当を未定に改めた。JNグループは暗号資産市況の低迷と持分法による投資損失で、各段階の損益を赤字に下げた。ノダは価格改定で売上高は期初予想どおりだが、コスト高で利益を下げた。クックビズは主力のHR事業で売上への転換に時間がかかり、希望退職者の募集を決めた。

【翌営業日の発表予定】10月15日（木）129社

日本国土開発（1887） 1Q／パソナグループ（2168） 1Q／グロービング（277A） 1Q／ヨシムラ・フード・ホールディングス（2884） 中間／北の達人コーポレーション（2930） 中間／バロックジャパンリミテッド（3548） 中間／SHIFT（3697） 本決算／テラスカイ（3915） 中間／マネーフォワード（3994） 3Q／ボードルア（4413） 中間／ベクトル（6058） 中間／ベイカレント（6532） 中間／オープングループ（6572） 中間／日置電機（6866） 3Q／FPパートナー（7388） 3Q／マニー（7730） 本決算／トランザクション（7818） 本決算／リテールパートナーズ（8167） 中間／高島屋（8233） 中間／東宝（9602） 中間／燦ホールディングス（9628） 本決算

ウエストホールディングス（1407・スタンダード）本決算／インターライフホールディングス（1418・スタンダード）中間／ファーストコーポレーション（1430・スタンダード）1Q／Chordia Therapeutics（190A・グロース）本決算／PostPrime（198A・グロース）1Q／ロゴスホールディングス（205A・グロース）1Q／鉄人化ホールディングス（2404・スタンダード）本決算／Shinwa Wise Holdings（2437・スタンダード）1Q／プラップジャパン（2449・スタンダード）本決算／グロースエクスパートナーズ（244A・グロース）本決算／INGS（245A・グロース）本決算／出前館（2484・スタンダード）本決算／ガーデン（274A・スタンダード）中間／ククレブ・アドバイザーズ（276A・グロース）本決算／ワイズテーブルコーポレーション（2798・スタンダード）中間／TMH（280A・グロース）3Q／ウェルディッシュ（2901・スタンダード）本決算／AFC-HDアムスライフサイエンス（2927・スタンダード）本決算／ジェイフロンティア（2934・グロース）1Q／ベースフード（2936・グロース）中間／パシフィックネット（3021・スタンダード）1Q／フォルシア（304A・グロース）中間／ハピネス・アンド・ディ（3174・スタンダード）本決算／ANAPホールディングス（3189・スタンダード）本決算／エスエルディー（3223・スタンダード）中間／TENTIAL（325A・グロース）本決算／ファンドクリエーショングループ（3266・スタンダード）3Q／GLP投資法人（3281・REIT）決算／日創グループ（3440・スタンダード）本決算／TKP（3479・グロース）中間／ユニシアホールディングス（3547・スタンダード）3Q／ユナイテッド&コレクティブ（3557・グロース）中間／ジェイドグループ（3558・グロース）中間／メディカルネット（3645・スタンダード）1Q／プリモグローバルホールディングス（367A・スタンダード）本決算／エータイ（369A・グロース）本決算／レント（372A・スタンダード）1Q／リップス（373A・グロース）本決算／IGポート（3791・スタンダード）1Q／サイバーステップホールディングス（3810・スタンダード）1Q／システムインテグレータ（3826・スタンダード）中間／エディア（3935・スタンダード）中間／ペイクラウドホールディングス（4015・グロース）本決算／MITホールディングス（4016・スタンダード）3Q／アクセルスペースホールディングス（402A・グロース）1Q／オーバーラップホールディングス（414A・グロース）本決算／アスマーク（4197・スタンダード）3Q／BeeX（4270・グロース）中間／モビルス（4370・グロース）本決算／サイエンスアーツ（4412・グロース）本決算／サーバーワークス（4434・スタンダード）中間／東名（4439・スタンダード）本決算／川上塗料（4616・スタンダード）3Q／フィットクルー（469A・グロース）3Q／室町ケミカル（4885・スタンダード）1Q／MORESCO（5018・スタンダード）中間／マーキュリー（5025・グロース）中間／トリプルアイズ（5026・グロース）本決算／セレコーポレーション（5078・スタンダード）中間／property technologies（5527・グロース）3Q／ABEJA（5574・グロース）本決算／Globee（5575・グロース）1Q／プロディライト（5580・グロース）本決算／JMACS（5817・スタンダード）中間／GO（581A・グロース）1Q／早稲田学習研究会（5869・スタンダード）1Q／ネイス（589A・グロース）本決算／タケダ機械（6150・スタンダード）1Q／メタリアル（6182・グロース）中間／KOMPEITO（618A・グロース）本決算／セラク（6199・スタンダード）本決算／JRC（6224・グロース）中間／ベルテックス（623A・スタンダード）3Q／オキサイド（6521・グロース）中間／アスタリスク（6522・グロース）本決算／日宣（6543・スタンダード）中間／MS&Consulting（6555・スタンダード）中間／コレックホールディングス（6578・スタンダード）中間／and factory（7035・スタンダード）本決算／識学（7049・グロース）中間／ユーピーアール（7065・スタンダード）本決算／トゥエンティーフォーセブンホールディングス（7074・グロース）3Q／ALiNKインターネット（7077・グロース）中間／AHCグループ（7083・グロース）3Q／グッドパッチ（7351・グロース）本決算／TWOSTONE&Sons（7352・グロース）本決算／ジオコード（7357・スタンダード）中間／オンデック（7360・グロース）3Q／ヒマラヤ（7514・スタンダード）本決算／テイツー（7610・スタンダード）中間／コパ・コーポレーション（7689・グロース）中間／東京衡機（7719・スタンダード）中間／幸和製作所（7807・スタンダード）中間／シー・エス・ランバー（7808・スタンダード）1Q／東京ボード工業（7815・スタンダード）中間／くろがね工作所（7997・スタンダード）3Q／さいか屋（8254・スタンダード）本決算／abc（8783・スタンダード）本決算／シーラホールディングス（8887・スタンダード）1Q／CaSy（9215・グロース）3Q／バリュークリエーション（9238・グロース）中間／フューチャーリンクネットワーク（9241・グロース）本決算／GRCS（9250・グロース）3Q／ラストワンマイル（9252・グロース）本決算／関通ホールディングス（9326・グロース）中間／昴（9778・スタンダード）中間／文教堂グループホールディングス（9978・スタンダード）本決算／大庄（9979・スタンダード）本決算

※本稿は、投資における情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株式の売買は自己の責任において、ご自身の判断で行うようお願いします。