パルグループHD　営業益1.1%増で中間計画に届かず、下期は16.1%増が要る｜決算ウォッチ

この記事でわかること
・☆【注目度S級】パルグループホールディングス（2726）
・◎【注目度A級】サカタのタネ（1377）
・（B級）サンエー（2659）
・★【要注意D級】三陽商会（8011）
・【上方修正】古野電気ほか2社
・【下方修正】アクセルスペースHDほか3社
・【スタンダード・グロース】note
・【翌日の発表予定】10月7日（水）9社

☆【注目度S級】パルグループホールディングス（2726）

パルグループホールディングス（2726）2027年2月期 中間
中間期の営業利益は前年同期比1.1%増の142億5400万円で、期初に示した中間期の計画150億円に7億4600万円届かなかった。売上高は4.1%増の1219億3100万円だ。読みどころは事業の明暗で、衣料は営業利益を4億7600万円伸ばしたが、3COINSを含む雑貨は3億2300万円の減益だった。通期の営業利益計画294億円は据え置いたので、下期には前年同期比16.1%増の151億4600万円が要る。株価は6日終値1397円で、25日線（約1473円）を5.2%下回った位置で決算発表を迎えた。1〜2週間で見るのは、この25日線を回復できるかだ。

パルグループホールディングス（2726）の株価と25日線

10月6日の終値1397円は、25日線（1473円）を5.2%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月6日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
9/18	1486円	1505円	-1.3%
9/24	1469円	1505円	-2.4%
9/25	1468円	1503円	-2.3%
9/28	1420円	1499円	-5.3%
9/29	1414円	1495円	-5.4%
9/30	1431円	1491円	-4.0%
10/1	1429円	1487円	-3.9%
10/2	1399円	1481円	-5.5%
10/5	1411円	1477円	-4.5%
10/6	1397円	1473円	-5.2%

◎【注目度A級】サカタのタネ（1377）

サカタのタネ（1377）2027年5月期 1Q
1Qの売上高は7.2%増の246億7000万円、営業利益は24.1%減の33億8700万円だった。売上が伸びて利益が減る形で、増収分の16億6400万円は為替の押し上げ17億7600万円を下回っており、円安を除けば減収になる。利益は売上総利益率の低下と、人件費を中心とする販管費の増加で削られた。中間期の営業利益計画60億円に対する進捗は56.5%で、計画は据え置いた。株価は6日終値4220円で、25日線（約4346円）を2.9%下回る。1〜2週間で見るのは、この25日線を回復できるかだ。

サカタのタネ（1377）の株価と25日線

10月6日の終値4220円は、25日線（4346円）を2.9%下回る

陽線陰線25日線決算発表日（10月6日）

直近10営業日の数値を表で見る

日付	終値	25日線	乖離
9/18	4410円	4401円	+0.2%
9/24	4390円	4401円	-0.3%
9/25	4390円	4398円	-0.2%
9/28	4365円	4395円	-0.7%
9/29	4295円	4387円	-2.1%
9/30	4295円	4377円	-1.9%
10/1	4305円	4370円	-1.5%
10/2	4255円	4361円	-2.4%
10/5	4230円	4353円	-2.8%
10/6	4220円	4346円	-2.9%

（B級）サンエー（2659）

サンエー（2659）2027年2月期 中間
中間期の営業利益は13.1%増の98億4900万円で、中間期の計画90億2600万円を9.1%上回った。営業収益は6.3%増の1299億2900万円だ。通期の営業利益計画175億2700万円は据え置いたが、進捗はすでに56.2%に達している。
株価は9月3日の3400円から6日終値3150円まで7.4%下げ、25日線（約3335円）を5.6%下回った位置で決算発表を迎えた。数字は崩れておらず、下げてきた分の見直しが入るかが焦点だ。1〜2週間で見るのは、25日線まで戻れるかどうか。

★【要注意D級】三陽商会（8011）

三陽商会（8011）2027年2月期 中間
中間期は売上高が4.0%減の259億5300万円、営業損益は4億9900万円の赤字（前年同期は2億1300万円の赤字）で、8月28日に引き下げた中間期の計画（4億円の赤字）も下回った。通期の営業利益計画21億円は据え置いたが、届くには下期に前年同期比72.0%増の25億9900万円が要る。期末配当の予想は36円から31円に下げた（下方修正あり）。株価は11時の発表を受けた6日終値が1315円で、25日線（約1388円）を5.3%下回る。1〜2週間で見ておくべき点は、この25日線の下で推移が続くかだ。

【上方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
古野電気（6814・プライム）	2027年2月期 中間期 営業利益	100億円→128億円	28.0%増
	同 中間期 純利益	80億円→99億円	23.8%増
放電精密加工研究所（6469・スタンダード）	2027年2月期 営業利益	14億3600万円→18億3200万円	27.5%増
	同 当期純利益	8億6600万円→11億5100万円	32.9%増
	同 期末配当	20円→25円	5円増配
バーチャレクス・ホールディングス（6193・グロース）	2027年3月期 中間期 営業利益	1億円→1億7500万円	75.0%増

古野電気は舶用事業で商船向けの販売が想定を上回り、中間期の予想を引き上げた。通期と配当は、10月9日の中間決算短信とあわせて示す。放電精密加工研究所は中間期の実績が予想を上回り、通期と期末配当も引き上げた。バーチャレクス・ホールディングスは中間期だけの修正で、通期は据え置いた。

【下方修正】

銘柄	修正した項目	修正前→修正後	修正率
三陽商会（8011・プライム）	2027年2月期 期末配当	36円→31円	5円減配
アクセルスペースホールディングス（402A・グロース）	2027年5月期 売上高	90億円→67億円	25.6%減
	同 営業損益	8億円の赤字→23億円の赤字	赤字拡大
	同 当期純損益	2億4000万円の赤字→36億5000万円の赤字	赤字拡大
TWOSTONE&Sons（7352・グロース）	2026年8月期 営業利益	13億2400万円→8億1000万円	38.8%減
	同 当期純利益	6億6000万円→4億2800万円	35.1%減
アルファ（4760・スタンダード）	2026年8月期 営業利益	2億6000万円→1億6300万円	37.3%減
	同 当期純利益	1億3000万円→3200万円	75.4%減

三陽商会は8月に自己株式を取得して期末の株主資本が減る見込みとなり、株主資本配当率（DOE）5%の方針に沿って期末配当を下げた（9月1日の1株→3株の分割後の金額）。アクセルスペースホールディングスは、7月に打ち上げた小型衛星「GRUS-3」7機のうち4機で高速通信系統の不具合が恒久故障と判断し、18億7900万円の減損損失を1Qに特別損失として計上する。TWOSTONE&Sonsは稼働エンジニア数が期初想定を下回り、アルファは売上総利益率の低下と販管費の増加を理由に挙げた。

【スタンダード・グロース】

note（5243・グロース）2026年11月期 3Q
3Q累計の営業利益は8億4900万円で、前年同期の1億2700万円から567.0%増えた。売上高は33.2%増の40億5800万円だ。通期の営業利益計画11億円に対する進捗は77.2%で、計画は据え置いた。株価は1か月で42.5%上げ、6日終値3850円は25日線を22.1%上回る位置にある。

【翌日の発表予定】10月7日（水）9社

エービーシー・マート（2670） 中間／わらべや日洋ホールディングス（2918） 中間／ツルハホールディングス（3391） 中間／三協立山（5932） 1Q

サイプレス・ホールディングス（428A・スタンダード）本決算／ミトラグループ（6093・スタンダード）中間／エヌ・ピー・シー（6255・グロース）本決算／タカキュー（8166・スタンダード）中間／天満屋ストア（9846・スタンダード）中間

※本稿は、投資における情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。株式の売買は自己の責任において、ご自身の判断で行うようお願いします。